- 金融要闻及点评
- 宏观策略(黄金):美伊达成两周停火协议,市场风险偏好回升,短期金价压力减小。中国黄金储备连续17个月增持,提振黄金多头情绪。
- 宏观策略(外汇期货(美元指数)):美伊停火进入谈判阶段,市场风险偏好回升,美元走弱。
- 宏观策略(股指期货):避险交易盛行,化工板块全线上涨,但A股进一步缩量,股指缺乏机会。
- 宏观策略(国债期货):央行开展5亿元7天期逆回购操作,资金利率多数下行,建议关注多T空TS的策略。
- 商品要闻及点评
- 黑色金属(螺纹钢/热轧卷板):中国消费品以旧换新销售额超4300亿元,钢价震荡略有反弹,但幅度有限,后续去库不确定性加大。
- 黑色金属(焦煤/焦炭):西北市场炼焦煤价格维持震荡偏弱运行,价格回调主要受下游采购节奏放缓及库存压力影响。
- 黑色金属(动力煤):下游买盘季节性偏弱,动力煤现货价格节前偏弱,但5-6月份国内煤价仍有上行风险。
- 黑色金属(铁矿石):NMDC铁矿石产销强劲,外部局势不明朗,远期矿价成本也难以下移,对应盘面走势维持弱势整理。
- 农产品(豆粕):巴西3月出口大豆1452万吨,不及去年同期,USDA将于周四公布月度供需报告,但市场预计美国及全球平衡表均不会有太大调整。
- 农产品(玉米):东北华北售粮进度分别达到86%、80%,基层售粮接近尾声,粮源逐渐向贸易商转移,预计玉米维持高位震荡。
- 有色金属(碳酸锂):亿纬锂能拟投资建设50GWh储能(动力)电池生产基地,碳酸锂的去库幅度或较Q1下降,若津巴和枧下窝恢复,则Q3或明显累库。
- 有色金属(铂):欧美期现价差收窄,市场难以驱动欧洲铂钯现货进一步流向美国,供需双弱趋势,短期仍推荐以观望为主。
- 有色金属(铜):中东战争局势变化,投资者对战争失控担忧阶段升温,这将继续压制风险偏好,从而导致资产继续抛售,短线建议观望。
- 有色金属(铅):LME库存环比下降225吨至28.1万吨,0-3现金升贴水上升至-20.8美元/吨,社库减少0.34万吨,短期仍建议观望为主。
- 有色金属(锌):国内库存微增,4月国内精炼锌产量或环比增加1.5万吨左右,而需求暂时看不到明显好转迹象,短期观望为主。
- 有色金属(锡):缅甸佤邦抽水费用分摊机制3月起开始实施,预计带动相关锡矿生产秩序恢复和锡矿出口量进一步提升,震荡,宏观不确定性仍强。
- 能源化工(原油):美伊停火两周,油价大幅下跌,风险溢价显著回落,关注霍尔木兹海峡恢复是否能够加速。
- 能源化工(液化石油气):预计风险溢价走低,带动价格回调,关注海峡变动。
- 能源化工(苯乙烯):纯苯供应延续减量趋势,纯苯进口虽受印度额外货源流入影响,但预计韩国裂解装置4月期间将进一步降负,4-5月纯苯苯乙烯产业链大概率维持去库格局。
- 能源化工(尿素):印度发布新一轮尿素进口招标,尿素企业总库存量已经降低至53.60万吨,处于历史同期低位水平,预计继续区间震荡运行。
- 能源化工(沥青):国内沥青终端需求恢复节奏偏缓,下游以消化前期订单为主,现货市场整体交投氛围平淡,预计终端施工短期略放缓,整体价格维持高位震荡。
- 航运指数(集装箱运价):MSK发布5月涨价函,大柜宣涨至3500美元/FEU,运价中枢抬升的概率有所增加,但淡季需求支撑有限,后续行情宜以偏强震荡思路对待。