格林大华期市早班车--全球经济（20260408）

【全球经济逻辑】

• 中东局势紧张：伊朗排除临时停火可能性，强调永久结束冲突，并威胁打击伊朗所有发电厂；以军对伊朗两大石化综合体实施打击，重创伊石化产品出口能力。麦格理警告冲突延续至6月概率高达40%，油价或冲破200美元，美国汽油或飙至每加仑7美元。
• 霍尔木兹海峡控制权：桥水达利欧认为中东“终极决战”取决于谁能控制霍尔木兹海峡，失守将动摇美元根基。IEA宣布释放4亿桶战略石油储备，但实际投放速度不超过300万桶/日，而霍尔木兹海峡受阻造成的供应缺口达1100万—1600万桶/日。高盛警告布油存在突破2008年历史高点147.50美元/桶的风险。现货布伦特原油飙升至141.37美元创2008年以来新高，布伦特期货仍交投于约107美元附近，价差异常悬殊表明期货市场希望对停火进行定价，现货市场则对稀缺性进行定价。花旗报告警示若供应中断持续，油价可能飙升至180-210美元/桶。
• 美股与AI风险：纳指期货已破位，AI对诸多行业的颠覆性替代及中东局势可能诱发新一轮大规模抛售。美股下跌造成的财富消失效应或对美国消费产生重大负面影响。
• 全球经济展望：鉴于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。