恒拓开源：2025年年度报告

恒拓开源2025年度报告总结

核心观点：

• 恒拓开源在2025年持续深化“立足民航业务，全面拥抱人工智能，大力布局低空经济”的发展战略，取得了稳步推进的成果，核心竞争力得到提升，盈利能力大幅增强。
• 公司在民航主业方面，持续推进产品迭代与国产化替代布局，部分新版产品陆续落地用户生产环境，稳步推进对国外巨头产品的替代进程。
• 在人工智能赋能方面，公司持续加大研发投入，深化大模型技术应用开发，基于航空业务场景陆续规划并推出了“智小*”系列智能体产品，并推出了智优系列算法引擎组件。
• 在低空经济方面，公司实现从“概念验证”到“订单落地”的质变，完成了从技术布局向商业落地的关键突破，推出了低空起降场智能管控设备、通导监一体化终端等一系列产品和方案。
• 公司在财务方面，营业收入同比小幅下降，毛利率连续两年持续提升，显示出公司项目盈利能力的持续增强；利润总额和归属于上市公司股东的净利润均同比上升。

关键数据：

• 营业收入：1.73亿元，同比下降4.70%
• 毛利率：47.04%
• 归属于上市公司股东的净利润：2,481.06万元，同比增长43.48%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润：642.39万元，同比下降8.92%

研究结论：

• 恒拓开源在民航IT服务领域深耕二十余年，凭借丰富的行业经验、高安全等级技术积累，坚守行业龙头地位，在国产化替代进程中占据优势。
• 公司在低空经济领域，凭借民航安全标准的技术壁垒，率先推出相关核心产品并实现订单突破，形成覆盖全产业链的数字化服务解决方案，为后续业务拓展奠定了坚实基础。
• 公司未来将继续坚持以人工智能为核心驱动力的发展战略，全面拥抱人工智能技术变革，深入把握以大模型为代表的新一代信息技术革命机遇，持续推动产品与解决方案的智能化升级，巩固在航空信息化与智能化领域的领先地位，并拓展低空经济等新业务领域。