原油日报：OPEC7月原油产量创年内新
东吴期货研究所 0512-62938 www.dwfutures.com OPEC 7月原油产量创年内新高 【核心观点】 WTI原油期货9月合约上一交易日结算价48.59美元/桶，收48.5美元/桶。BRENT原油期货10月合约上一交易日结算价51.9美元/桶，收51.82美元/桶。 美国EIA原油库存连续第六周下降，原油收涨。但从EIA公布的数据来看，精炼厂产能开足，创近三年来的新高。原油库存下降超预期是由炼厂产量提高所致，但是我们看到，API与EIA公布的汽油库存均增幅较大，说明终端的汽油消费旺季已过。从我们整理的图表也可以看出后续6周左右精炼厂产能将连续降低，后市美国将以原油补库存和汽油去库存为主。 OPEC月报显示，7月OPEC成员国原油产量不降反升，盘内美油突破50美元后调头下行，收于48.5美元/桶。 重点关注： 1. 22:30 EIA原油库存周报 快手必读——原油日报 2017年8月11日星期五 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 0512-62936002 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、【基本行情信息】 单位现值前值涨跌涨跌幅美元/桶48.549.68-1.18-2.38%美元/桶51.8252.82-1-1.89%元/吨25282562-34-1.33%元/吨26462678-32-1.19%美元/桶50.951.23-0.33-0.64%美元/桶5252.1-0.1-0.19%美元/桶49.1749.1700.00%美元/桶51.4551.4500.00%华东元/吨2580258000.00%山东元/吨2600260000.00%韩国元/吨27442745-1-0.04%新加坡元/吨31743177-3-0.09%%29.2729.44-0.17-0.58%10093.531593.6178-0.0863-0.09%美分/加仑159.69162.37-2.68-1.65%美分/加仑162.97165.57-2.6-1.57%美元/吨481487.25-6.25-1.28%美元/桶3.323.140.185.73%美元/桶-0.1-0.120.0216.67%美元/桶0.150.16-0.01-6.25%汽油1:1美元/桶18.5718.520.050.29%NYMEX3:2:1美元/桶19.0318.960.070.35%元/吨11811621.72%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶47543.748188.8-645.1-1.34%万桶5636.95580.056.91.02%万桶46228.446112.9115.50.25%进口万桶/日776.2825.3-49.1-5.95%万桶/日942.3943-0.7-0.07%座765766-1-0.13%%96.3%95.4%0.90%0.94%%53.2%55.8%-2.60%-4.66%沥青东吴期货原油沥青数据速览(2017/8/11)WTI1709布油1710日数据迪拜布伦特西德克萨斯阿曼美元指数指数原油ETF波动率指数NYMEX取暖油1709ICE柴油1709价差跟踪成品油期货周度数据美国原油商业原油库存生产库欣成品油进口量原油产量产能利用率库存活跃钻井平台数量中国石油沥青开工率期货价格BU1709BU1712市场价（70#/90#）进口完税价NYMEX汽油1709裂解价差布油1710-WTI1709WTI1710-1709布油1711-1710BU1712-BU1709现货价格原油 期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 二、【近期远期曲线】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 4. 阿曼-Brent基差 5. NYMEX成品油裂解价差 6. RBOB远期裂解价差(1:1) -0.4-0.3-0.2-0.100.10.20.34142434445464748495051美元/桶WTI远期曲线现值升贴水（右轴）现值一周前一月前资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-0.12-0.1-0.08-0.06-0.04-0.0200.020.040.060.080.145464748495051525354美元/桶Brent远期曲线现值升贴水（右轴）现值一周前一月前资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所11.41.82.22.633.43.8美元/桶近远月价差Brent1710-WTI1709Brent1711-WTI1710资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-4-3-2-1012美元/桶阿曼-Brent基差曲线资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所101316192225美元/桶近月合约成品油裂解价差WTI:RBOB(1:1)WTI:RBOB:取暖油(3:2:1)资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所46810121416182022C1708C1801C1806C1811C1904C1909C2002C2007C2012美元/桶汽油远期裂解价差(1:1)资料来源：CME、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 【沥青】 1. 价差跟踪 2. 基差跟踪 3. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单数 4. 燃料油与沥青价格走势 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存量 0306090120150220024002600280030003200元/吨价差跟踪BU1712-BU1709（右轴）沥青1709沥青1712资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-500-400-300-200-100010021002400270030003300元/吨基差跟踪基差(右轴）沥青主力合约上海石化出厂价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所05101520253035万吨上期所沥青厂库与仓库注册仓单仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所0.80.911.11.21.31.41.51.6150018002100240027003000330036003900元/吨燃料油与沥青价格走势燃料油华东市场价上海石化出厂价燃料油/沥青（右轴）资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所780800820840860880900920940960980147101316192225283134374043464952万桶/日周美国原油产量三年均值201520162017资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所200300400500600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存量三年均值2015年2016年2017年资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 3. 俄克拉何马库欣商业原油库存量 4. 美国成品油库存量 5. 美国EIA汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 20304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周俄克拉何马库欣商业原油库存量三年均值2015年2016年2017年资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所400420440460480500520540147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存量三年均值2015年2016年2017年资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所1902002102202302402502602702014/12014/42014/72014/102015/12015/42015/72015/102016/12016/42016/72016/102017/12017/42017/72017/10百万桶美国EIA汽油库存资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所02004006008001000120014001600147101316192225283134374043464952座周美国活跃钻井平台数量201520162017资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所80838689929598147101316192225283134374043464952%周美国精炼厂产能利用率三年均值2015年2016年2017年资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所1020304050605%10%15%20%25%30%2016年8月2016年10月2016年12月2017年2月2017年4月2017年6月2017年8月非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势非商业持仓净多头百分比WTI-Price(右)资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 第 6 页 【沥青】 1. 石油沥青装置开工率 四、【消息关注】 【原油】 利多因素: 1. 媒体称沙特阿美将把9月份对全球的日均原油出口削减至少52万桶 2. 美国8月4日当周EIA原油库存 -645.1万桶，预期 -152.7万桶，前值 -152.70万桶；库欣地区原油库存 +56.9万桶，前值 -3.90万桶；汽油库存 +342.4万桶，创1月份以来最大单周增幅，预期 -156.38万桶，前值 -251.70万桶；精炼油库存 -172.9万桶，预期 -83.70万桶，前值 -15.00万桶；精炼厂设备利用率变化 0.9%，预期 -0.31%，前值 1.10%。 利空因素: 1. 沙特7月原油产量1001(+51)万桶/日。 2. OPEC月报：预计2017年全球原油需求预期3242万桶/日，将2018年预期上调22万桶/日至3242万桶/日；OPEC原油产量上升17.3万桶/日至3287万桶/日；存在减产目标的11个OPEC成员国7月产量2996.3万桶/日，减产执行率为86%。自2017年1月减产协议启动以来，OECD原油库存较5年均值下降8700万桶 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎。 404550556065707580%石油沥青装置开工率资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所
