特斯拉计划采购29亿美元光伏设备，英国海风预计提前启动AR8
2026年03月22日 证券研究报告/行业定期报告 电力设备 评级：增持（维持） 分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn分析师：徐梦超执业证书编号：S0740525020001Email：xumc@zts.com.cn分析师：杨子伟执业证书编号：S0740526010001Email：yangzw02@zts.com.cn分析师：王欣悦执业证书编号：S0740524060006Email：wangxy23@zts.com.cn分析师：郭琳执业证书编号：S0740525080002Email：guolin@zts.com.cn 报告摘要 锂电：1）中东乱局冲击锂电：多项材料涨价，铁锂成本抬升；2）锂电铜箔各系列产品加工费启动提价；3）3月13日，九江天赐年产50万吨电解液项目备案获批，其中锂离子电池电解液45万吨/年、钠离子电池电解液5万吨/年，预计于2026年3月开工、12月竣工；4）动力电池对5μm隔膜需求快速提升，而能够稳定量产的企业数量仍然极少，相比于普通产品，5μm基膜已能在市场上具备60%的技术溢价。推 储能：1）2025全球储能电池出货550GWh：宁德/海辰/亿纬/比亚迪/瑞浦/中创新航/国轩包揽TOP7；2）大唐张家口290MW/1160MWh储能系统采购开标，共计26家企业参与投标，投标报价折合单价，范围为0.479-0.577元/Wh，平均报价0.513元/Wh。大储板块，国内储能经济性反转+海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，标的【阳光电源】【海博思创】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；户储板块，近期中东冲突预期强化加强能源安全和能源独立的意识认知，带动海外能源方式转变；同时，澳洲、欧洲（英国/匈牙利/波兰等）户储补贴政策加码，以及乌克兰、中东等战争地区的缺电刚性需求，多重因素驱动全球户储迎新一轮增，标的【德业股份】【艾罗能源】【固德威】【锦浪科技】等。 电力设备：1）山东能源监管办发布山东电力市场规则征求意见，储能可同时参与电能量和辅助服务市场；2）两大电网增速均超80%，特高压建设提速。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；建议关注电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。 光伏：近期，据相关媒体，特斯拉计划从中国采购总价29亿美元的光伏制造设备。建议重视核心卡位龙头1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，重视国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。 风电：近日，英国宣布AR8将于2026年7月正式开放申请，海风推进节奏加快；山东提出“十五五”期间实现海风发展“双千万”目标。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒：大金重工/海力风电/天顺风能等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：明阳智能/金风科技/运达股份等；4）其他：金雷股份/德力佳/广大特材等。 相关报告 氢能&绿醇：工信部等三部门联合发布《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》，正式启动全国氢能综合应用试点工作，绿醇以及氢能发展战略高度持续提升。建议重 1、《欧洲发布《清洁能源投资战略》， 英 国 取 消 进 口 风 机 组 件 关 税 》2026-03-16 点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。 2、《欧盟《工业加速法案》草案发布 ， 国 内 氢 氨 醇 战 略 地 位 升 级 》2026-03-08 风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 3、《马斯克宣布干法电极规模化量产，4h储能系统半年均价上涨42%》2026-02-08 内容目录 一、锂电板块..............................................................................................................4 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪.....................................................42、行业及公司事件跟踪......................................................................................43、国内外电动车销量跟踪..................................................................................51）欧洲主要国家电动车销量...............................................................................52）国内电动车销量.............................................................................................6 二、储能板块..............................................................................................................7 1、本周储能政策及事件跟踪...............................................................................7 四、光伏板块..............................................................................................................8 1、光伏产业链跟踪.............................................................................................82、本周光伏事件跟踪........................................................................................10 五、风电板块............................................................................................................10 1、本周海风进展梳理........................................................................................102、其他新闻.......................................................................................................113、海陆风招标数据追踪....................................................................................124、海陆风中标数据追踪....................................................................................125、原材料价格跟踪...........................................................................................13 六、投资建议............................................................................................................14 风险提示...................................................................................................................14 图表目录 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序）.......................................4图表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）.............................................................6图表3：国内车企新能源车销量（辆）....................................................................7图表4：硅料价格走势..............................................................................................9图表5：硅片价格走势..............................................................................................9图表6：光伏电池片价格走势...................................................................................9图表7：光伏组件价格走势.......................................................................................9图表8：光伏玻璃价格走势.....................................................................................10图表9：光伏胶膜价格走势.....................................................................................10图表10：陆风月度新增招标量（MW）.................................................................12图表11：海风月度新增招标量（GW）..................................................................12图表12：陆风月度招标价格（元/KW）.................................................................13图表13：海风月度招标价格（元/KW）.........
