源杰科技大涨股价破千重视CPO光源核心标的华灿光电核心推荐逻辑

华灿光电作为MicroLED光芯片龙头，凭借其技术卡位和供应链优势，迎来估值与业绩双重修复机遇。核心逻辑如下：

1. 赛道共振爆发：AI算力需求持续爆发，CPO作为下一代数据中心核心技术加速落地。源杰科技强势涨停验证了高速光芯片与CPO产业链的高景气度，板块情绪与估值中枢上移，上游光源环节迎来重要机遇窗口。

2. 技术卡位稀缺：华灿光电是国内稀缺的MicroLED光芯片标的，建成全球首条6英寸量产线，良率突破90%。公司为国内唯一进入英伟达CPO光源供应链评估名单并完成送样验证的企业，产品精准匹配下一代“宽而慢”并行光互连架构，在低功耗、高集成度上具备显著优势，国产替代空间广阔。

投资建议：短期看，源杰科技涨停带动CPO板块情绪升温，华灿光电作为核心光源标的弹性突出；中期看，AI算力建设持续加码，CPO产业化进程提速；长期看，MicroLED技术路线确立，公司客户验证与量产落地打开成长空间。建议高度重视这家被市场低估的CPO上游核心企业。

风险提示：客户验证进度不及预期、行业技术路线变更、市场竞争加剧。