美光2026年资本开支上调至250亿美元,主要由洁净室建设投入驱动,2027年预计再增约100亿美元,反映全球半导体资本开支高景气。公司作为美光核心供应商,受益于高端制程扩张,FFU与过滤器等空气洁净产品需求持续高景气,有望在此轮扩张周期中持续受益。
国内半导体产能加速扩张,洁净室及空气净化领域外资品牌仍占约40%市场份额,国产替代需求迫切。公司凭借本土化服务与成本优势有望加速替代进程。同时,国内半导体耗材年需求约40亿元,过滤器更换具备高频与刚性特征,成为公司半导体业务的重要增量来源。
全球晶圆厂建设提速带动洁净室需求激增,公司作为美光、台积电核心供应商,有望充分受益于本轮半导体扩产趋势。