阿里云官宣提价AIInfra算力通胀全面兑现持续坚定推荐中信证

核心观点强化 我们近几周以来持续、坚定推荐的“AI Infra涨价与算力通胀”逻辑正在兑现。

AI Infra涨价持续扩散模型：

• 2月11日，GLM-5基座模型API定价较GLM-4.7上涨约1倍，GLM-5-code代码模型较GLM-5基座模型定价进一步上浮约50%。
• 2月12日，公司宣布对Coding plan涨价30%并取消首购优惠。

云：

• 1月23日，亚马逊云科技AWS宣布，近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%。
• 2月11日，云计算公司优刻得宣布涨价，主要系全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨。
• 3月18日，阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响（阿里百炼MaaS业务1-3月创历史最高增速），阿里云宣布自4月18日起，平头哥真武810E等算力卡上涨5-34%，CPFS(智算版)上涨30%。

CDN：

• 谷歌云1月27日的官方通知，2026年5月1日生效，北美从0.04涨到0.08美元/GB，涨幅100%。
• 2月4日讯，网宿科技公告自2月起正式上调CDN与存储服务价格，其中CDN产品标准服务组流量上调35%，CDN产品快速回源通道流量上调40%，对象存储产品存储空间上调40%。

Agent需求驱动涨价持续性 相较人类点击的有限性，Agent具备7×24小时、无限并发的自动化访问能力，单次请求可并行检索百级信息源，推动数据传输并发量攀升。 根据Cloudflare，2026年1月AI Agents周请求量翻倍，自动化抓取请求季度环比持续高增。

投资建议： 1）AI Infra：网宿科技，金山云、优刻得、青云科技、并行科技，星环科技，深信服、深桑达、云赛智联等。 2）国产算力：海光信息、浪潮信息等。 3）独立模型厂商：智谱，Minimax等。