北交所信息更新：受益于汽车行业景气度较高，2025年扣非归母净利润同比+39%

2026-03-18 诸海滨,车欣航开源证券 M.凯

2025年业绩快报：公司实现营收3.91亿元，同比增长36.76%；归母净利润7359.81万元，同比增长17.74%；扣非归母净利润7308.42万元，同比增长38.86%。受此影响，下调2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为0.74/0.91/1.12亿元，对应EPS分别为1.11/1.38/1.69元/股，PE分别为24.5/19.7/16.0倍。
业绩增长原因：汽车行业景气度较高，销量增加；下游需求增长带来规模效应，部分零部件产品销售快速放量，并持续获得新增项目订单。
产能扩张计划：2025Q4已满足旺季订单需求，通过提前扩容和流程优化保障交付。新能源精密零部件智造项目预计2026年5月投产，释放新增产能，满足下半年订单需求，支撑未来业务拓展和营收增长。
机器人业务合作：与杭州云深处科技股份有限公司合作开发机器人专用齿轮，共同推进机器人轻量化升级和“以塑代钢”技术突破，提升核心部件性能和成本优势。
风险提示：质量控制风险、客户相对集中风险、行业周期性波动风险。