马拉维经济监测，2026年2月：正确改革专题扭转马拉维出口下滑（英）
公众披露授权 ©2026 国际复兴开发银行 / 世界银行 1818 NW H街 华盛顿特区 20433 电话：202-473-1000 网址：www.worldbank.org 这项工作是世界银行工作人员与外部贡献者共同创作的成果。本作品中表达的研究发现、解释和结论并不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表政府的观点。 世界银行不对本作品中包含的数据的准确性做出保证。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、名称和其他信息，并不意味着世界银行对任何领土的法律地位作出判断，也不表示对这种边界的认可或接受。 权利与许可 本作品中的内容受版权保护。由于世界银行鼓励其知识的传播，本作品可以全部或部分复制，但仅限于非商业用途，前提是必须完全注明本作品的出处。 关于版权和许可的任何疑问，包括子版权，应联系世界银行出版物，世界银行集团，美国华盛顿特区西北H街1818号，邮编20433；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 封面图： 《不稳定回声：重新思考公平复苏的市场》Jimmy Malinga 封面设计、内文设计及排版：Piotr Ruczynski，伦敦，英国 目录 7致谢8缩写 概览 9 1经济发展 18 1.1全球与区域背景19一个韧性的全球经济面临日益严峻的前景19 1.2近期经济发展 尽管农业有所回升，但增长依然低迷。21持续的两位数赤字削弱了马拉维的财政稳定性。25当前账户赤字加深，而储备仍处于临界低点。31通货膨胀正在缓和，但受供应侧、财政和货币压力影响，仍处于较高水平。32银行业表现强劲，但大量暴露于政府债务是脆弱性的来源33 1.3 中期经济展望 35 2 反转马拉维出口下滑趋势 39 为什么出口对马拉维的发展前景至关重要40五项要点剖析马拉维十年来的出口下降42政策壁垒在边境内外阻碍了马拉维的出口潜力。50保持新兴农加工产业链的势头53建议增加和多元化出口55 箱子 盒 1.1马拉维的劳动力市场尽管劳动力在增长，却显示出深刻的结构性弱点。23盒子1.2简介：免费中等教育支持公平，但需应对财政 盒1.4为什么马拉维需要国内债务重组——以及如何有效设计29盒 2.1新的签证要求可能对旅游业产生负面影响41 挑战26盒 1.3加强马拉维的权力下放以增强问责制和改善服务 箱 2.2尼日利亚的经历凸显了进口壁垒的意外后果52 交付27 数字 图1.17燃料自动调整机制的恢复有助于燃料价格实现成本回收25 图 O.1一幅马拉维最近经济发展的剪影17图1.12025年全球经济增长表现优于预期……19 图1.2在高贸易量中……19 图1.18自2022年以来，马拉维在撒哈拉以南非洲拥有最高的预算赤字之一。25 图1.3……提前于更高的关税实施前加紧工业生产……1 9 图1.19支出远高于收入……26图1.20……2025年的财政赤字比前三年都要大26 图B.1.3.1地方政府支出占总体支出的比例自2005年以来已经减半。27 图1.4……以及金融市场状况的改善19图1.5通货膨胀呈下降趋势……20 图1.6……如商品价格持续回调20图1.7地区经济增长趋势不均衡20 图B.1.3.2地方政府用于经常性服务交付的转移支付份额大幅下降。27图1.21政府继续从金融部门以高利率大量借款。28 图1.8马拉维的通货膨胀率仍然是该地区最高的，而其大部分邻国的通货膨胀正在放缓。20 图1.22……而RBM已经成为公共债务的主要买家28图1.23国债在过去二十年里大幅上升……28 图1.92025年农业和工业复苏疲软，抑制了经济产出21 图1.24由高而持续的财政赤字、低增长、汇率压力和未知的债务驱动28图B1.4.1国内债务偿还正占越来越大的一部分收入29 图1.10消费是经济活动的主要驱动力。21 图1.11肥料补贴的支出对玉米产量影响不大。22图1.12大多数家庭生产的食物不足以满足自身需求。2 2图1.132025年玉米价格显著高于往年22 图1.14玉米零售价格与进口平价价格紧密同步22 图1.15私营部门表现参差不齐，销量和出口下降但就业增长稳定22 图1.27……并且在2025年，进口仍然显著超过出口31图1.28平行市场外汇溢价仍然很大，尽管在2025年下半年有所收窄。图1.29尽管有强制交割要求，官方储备却处于危急的低 图B1.1.1大多数适龄劳动人口仍然未进入劳动力市场。23 水平。32图1.30美国对关键商品的出口在新关税实施后下降。3 图表B1.1.2大多数马拉维农村居民从事农业工作，而城市工人主要在服务业就业。23 2 图1.16腐败、高税率以及有限的融资渠道依然是马拉维公司面临的最主要的限制。24 图2.5烟草继续主导优质出口 43 图1.31通货膨胀在2025年下半年仍然很高……33 图1.32部分是由高货币供应量增长来资助巨额财政赤字推动的33 图2.6马拉维的出口在过去十年中变得较少多样化。44图2.7出口主要集中在几家企业和少数产品和目的地上。45图2.8马拉维出口商数量的下降是由初级产品和制造业 图1.33自2024年初以来，尽管面临通货膨胀压力，政策利率保持稳定。33图1.37银行信贷继续偏向政府债券34 驱动的。46 图1.36私营部门信贷分配在停滞了很长时间之后增加。3 图2.9出口商的入门率一直在下降，新进入者面临着低存活率。46 4 图2.10GVC公司表现出更高的稳定性，现在甚至超过了仅限出口商的公司。48 图1.34银行部门的资产质量、贷款和流动性趋势依然强劲34图1.35The risk profile of Malawian banks is highly vari ed.34图2.2外国投资落后于该地区和其他低收入国家。40 图2.11出口到非洲国家的数量在2006-2008年和2022-2024年之间有所增加。49 图2.12出口到非洲的商品包括比世界其他国家更多的食品产品和制造品。图2.13非洲的出口值更加稳定，但出口商数量有所下降5 图2.1出口在过去十年里一直呈稳步下降趋势。40 图2.3恶性循环的贸易限制政策和薄弱成果41 0 图2.4出口在过去十年中停滞不前，而进口则持续增加。42 图2.14马拉维的国界线比该地区许多其他国家的国界线“更厚实”。51 图2.15马拉维的关税低于同等国家，原因是优惠贸易协议。51 桌子 表O.1政策优先领域和关键措施12表1.1财政账户30表1.2政策优先领域和关键措施37表1.3主要宏观经济和金融指标38表2.1马拉维的出口量较低，制造业仅占很小的份额。43表 2.22009年马拉维公司出口的近600种产品在2024年已经不再出口44 表2.3马拉维在出口价值、出口品种和目的地方面均落后于非洲平均水平。45 表2.5根据贸易缺口估算的潜在收入损失53 表2.6是什么推动了花生、腰果和大豆价值链的成功？5 4 致谢 马拉维经济监测报告（MEM）分析了马拉维的经济和结构发展问题。本第22版于2026年2月发布，是该系列报告每年两次出版的持续部分。MEM旨在促进基于信息的政策制定和关于马拉维在实现包容和可持续经济增长过程中面临的关键挑战的深入讨论。 本版由Jakob Engel（高级国家经济学家，任务团队负责人）、Anwar Mussa（经济学家，共同任务团队负责人）、Efrem Zephnath Chilima（高级私营部门专家，共同任务团队负责人）、Lina Marcela Cardona（高级经济学家）、Qursum Qasim（高级金融部门专家）、Innocent Njati Banda（金融部门专家）、Miles McKenna（高级国家官员）、Eva Melis（高级公共部门专家）、Nobuyuki Tanaka（高级经济学家）、Omer Nasir Elseed（高级教育专家）、David Mihalyi（高级经济学家）、Michael Masiya（顾问）、Lauryn Kuwala Nyasulu（顾问）和Alexandra Soininen（顾问）共同编制。第二章借鉴了以下背景论文：“马拉维出口下降：全球贸易足迹、绩效和动态”由开普敦大学劳伦斯·爱德华兹教授、Jakob Engel和亚历山大·斯托扬诺夫撰写，“数据分析和镜像分析以支持海关控制中的风险管理”由Christopher Grigoriou撰写，以及Elizabeth Venable（帕拉迪姆国际）的附加分析。报告由Marcello Arrigo（顾问）编辑。 阿布哈·普拉萨德（财政政策和增长实践经理）、瓦利德·阿拉塔巴尼（金融、竞争与投资实践经理）、菲拉斯·拉德（马拉维国家经理）、哈桑·扎曼（地区实践总监）以及内森·M·贝莱特（部门总监）提供了整体指导。团队对阿加西·马尔奇杨（主要国家经济学家）、同行评论员米格尔·萨拉加拉里达·诺埃尔（高级经济学家）和阿莱克谢·斯托扬诺夫（高级经济学家）的建设性反馈表示感谢。对安吉拉·富伊特·蒙托夫孔（高级经济学家）和布莱尔塔·克尔米（私营部门高级专家）的早期评论亦表示由衷感谢。 本报告得益于财政部、经济规划与地方分权部、工业化、商业、贸易和旅游部、马拉维储备银行、国家统计局以及其他政府部门、部门和机构的代表提供的意见；以及国际货币基金组织的贡献。团队感谢利隆圭和布兰太尔的私营部门和民间社会组织代表的宝贵贡献。 亨利·奇姆巴利（外事官员）、卡拉马·劳阿利·拉乔（团队助理）和德米斯特·米索马利（团队助理）协助外部沟通、设计和额外制作支持。 本出版物中表达的研究发现、解释和结论并不一定反映世界银行执行董事或他们所代表国家的观点。本报告基于截至2026年2月14日的信息。 世界银行团队欢迎对《马拉维经济观察》的结构和内容提出反馈。请将评论发送至Jakob Engel（jengel@worldbank.org）、EfremChilima（echilima@worldbank.org）和Anwar Mussa（amussa@worldbank.org）。 简称 非洲大陆自由贸易区（African Continental Free Trade Area）非洲大陆自由贸易区非洲增长与机会法案非洲增长与机会法案猿类农业产量估计调查APM自动定价机制ASM手工和小型采矿ASYCUDA自动化海关数据系统CDF选民发展基金CDSS社区日中学COGA商品管控法东共体东欧共同市场南部非洲COMTRADE联合国商品贸易统计数据数据库DFI发展金融机构刚果民主共和国刚果民主共和国DSA债务可持续性分析EMDE新兴市场和发展中经济体EPZ (通常指经济特区)出口加工区外商直接投资 (wàijiāo zhíjiē tóuzī)外国直接投资FSE免费中学教育FX外汇自由贸易协定自由贸易区FY财年国内生产总值（Gross Domestic Product）国内生产总值GoM马拉维政府GVC全球价值链HACCP危害分析与关键控制点HIPC (Highly Indebted Poor Countries) - 高负债贫困国家。负债累累的贫困国家HS协调制度信息与通信技术信息和通信技术ID：身份识别码身份证件IFPRI国际食物政策研究所IGFTF政府间财政转移支付公式国际货币基金组织国际货币基金组织KG千克洛杉矶 (Liúhébù)地方当局LB英镑LAPA地方当局绩效评估LHS左侧LIC低收入国家LMICLMIC（低中等收入国家）低收入和中等收入国家MALGA马拉维地方政府协会MCCCI马拉维商会联合会商业和工业 MEMMERAMFMODMITCMMTZMoAMoFEPDMRAMT.MT/haMWKNES非政府组织NLGF
