风电英国计划取消海风零部件进口关税继续强CALl海风出海景气赛道

我们认为:1)直接利好相关产业链国内企业出口;2)反应英国海风发展决心和加速，年初AR7落地，后续AR8有望启动; 在中东冲突背景下，欧洲能源自给趋势明确，海风规划规模较大，未来有望保持高增。 2、更新主要产业链公司出 风电:英国计划取消海风零部件进口关税，继续强CALl“海风+出海”景气赛道!1、英国计划4月1日起，取消海风组件关税，包括叶片、转子、海缆、变电站辅助&低压系统。 我们认为:1)直接利好相关产业链国内企业出口;2)反应英国海风发展决心和加速，年初AR7落地，后续AR8有望启动; 在中东冲突背景下，欧洲能源自给趋势明确，海风规划规模较大，未来有望保持高增。 2、更新主要产业链公司出口布局如下:#管桩D公司，25H1欧洲出口市占率第一(约30%)，近期与波兰国有船厂新签Nordseecluster B 海风平台组件制造订单(约1310万美元)，26年预计新签订单达200亿元(同比翻倍高增);#管桩T公司，26Q2有望中标BB导管架项目，并已进入英国AR7一半项目白名单; #管桩H公司，26Q2末-Q3初有望中标BB导管架项目，同时积极争取英国AR7项目分包;#海缆D 公司，目前海外海缆订单约30-40亿元，十五五海外收入占比有望翻倍增长至20%以上;#海缆Z公司，26H1 英国能源互联项目、东南亚区域互联项目有望取得进展。 #海缆H公司，公司目前亚洲海缆订单都在跟踪，同时重点跟进中东、南欧、西欧大项目。 #风机M公司，公司海外风机预计超7GW(25年海外海风新签订单约2GW)，同时近期任欧洲团队高管加速开拓欧洲海风市场，积极推进欧洲海风基地布局。 3、继续重点推荐“海风+出海”景气赛道，重点推荐管桩(大金、天顺、海力等)、海缆(东缆、中天、亨通等)、风机(明阳、金风、运达、三一等)&零部件龙头。