东方电气更新市场关注点从订单转向扩产目前已成立扩产专班箭头电新

（1）初步推断公司燃机加拿大客户为总包商PCL，北美最大的私营建筑承包商之一，是北美数据中心领域排名前五的总包商，客户包含googleMeta等（2）目前市场询单不局限于G50，G15也有大量询单，但G15尚未商运，短期出口预计还是以G50为主。 由于20台体量订单已基本锁定26、27年产能，近期市场对公司 东方电气更新：市场关注点从订单转向扩产，目前已成立扩产专班【箭头电新】 （1）初步推断公司燃机加拿大客户为总包商PCL，北美最大的私营建筑承包商之一，是北美数据中心领域排名前五的总包商，客户包含googleMeta等（2）目前市场询单不局限于G50，G15也有大量询单，但G15尚未商运，短期出口预计还是以G50 为主。 由于20台体量订单已基本锁定26、27年产能，近期市场对公司的关注逐步从北美订单转向扩产： （1）面对爆发的市场需求，公司目前已成立扩产专班，迎接需求快速增长； （2）后续扩产模式可能有几种：培养外部供应商、内部扩产、利用三菱合资厂的富余产能，过去东气更倾向于培养外部供应商（央企出于社会责任不能随便裁人），但燃机由于核心部件的技术保密需求，预计还是会有核心部件的内部扩产； （3）市场担心的扩产瓶颈：叶片生长炉，目前有进口、国产、自制三种方式，只是良品率各不相同，预计不会成为公司扩产瓶颈。 当前市值（1000亿主业+400亿燃机出海）仅包含当前年10台销量预期，目标市值看到2000亿以上。