【黄河电新】从亿纬订单和新宙邦扩产，再看美国暖意渐浓玫瑰1、今日

【黄河电新】从亿纬订单和新宙邦扩产，再看美国暖意渐浓 玫瑰1、今日亿纬锂能、新宙邦相继发布与美国市场相关的公告： 1）亿纬锂能公告与美国ABS签订供货协议，预计在5年左右的周期内向ABS生产和交付13.389GWh方形磷酸铁锂电池。 ABS是美国电动汽车高低压电池（24V、48V等）企业，与通用、FCA、宝马、戴姆勒均有合作；ABS于2021年8月成立ESS部门，并推出储能产品TeraStor（用于大型储能项目，容量超过7.2MWh）、StorView（用于分布式能源管理） 【黄河电新】从亿纬订单和新宙邦扩产，再看美国暖意渐浓 玫瑰1、今日亿纬锂能、新宙邦相继发布与美国市场相关的公告： 1）亿纬锂能公告与美国ABS签订供货协议，预计在5年左右的周期内向ABS生产和交付13.389GWh方形磷酸铁锂电池。 ABS是美国电动汽车高低压电池（24V、48V等）企业，与通用、FCA、宝马、戴姆勒均有合作；ABS于2021年8月成立ESS部门，并推出储能产品TeraStor（用于大型储能项目，容量超过7.2MWh）、StorView（用于分布式能源管理）。 ABS在美国、德国、英国、智利等国均有项目经验。 2）新宙邦公告拟以全资公司美国新宙邦为项目实施主体，在美国俄亥俄州建设电池化学品生产基地，计划总投资不超过1.2亿美元，一期建设周期3年。 关于美国项目的风险，公司将与当地政府保持紧密沟通，密切关注项目相关政策动向，审慎经营。 玫瑰2、由于IRA法案关于实体清单（仍未最终出台）的表述，市场对锂电产业链进入美国是极度悲观的，以至于上周因对“特斯拉美国获得全系补贴”的误解造成市场的大幅波动。 在悲观的预期下，产业链实际的反馈是逐步趋暖的，包括特斯拉利用IRA条款为一定比例的进口电池配套车型争取到了7500美元补贴，美国国轩密歇根州产能通过了美国外国投资委员会审查；今晚亿纬锂能与美国客户的大单，以及新宙邦的美国基地建设，也是产业预期回暖的信号。 玫瑰3、除了美国市场悲观预期的修正外，锂电产业链本身也逐步走出这轮的调整周期，从需求端看，国内5月产销已突破70万辆，恢复至22Q3水平，后续5-15万、15-25万车型放量以及出口放量将支撑销量增长。 美国市场随锂电供给释放增速有望抬升，欧洲25年也将再迎碳排放强约束周期，全球共振值得期待。 从盈利端看，当前多数环节盈利能力已经跌破10年投资回收期，从未来1-2年看，产业链扩产将趋于放缓，产能利用率提升带来的改善周期或随之出现；此外龙头公司凭借成本优势和产品差异化，即使在竞争最激烈的时刻也有望保持有支撑的利润。 故继续推荐板块，包括宁德时代、科达利、天赐材料以及隔膜、负极、铁锂等环节龙头。积极关注新技术、新方向的投资机会。