HVLP铜箔作为储能电池的必需上游材料,每GWh储能电池对应约800–1000吨锂电铜箔需求。公司主要供应6–8μm标准铜箔给工商业/大型储能领域,深度绑定宁德时代(占比约26%)、比亚迪、LG新能源等全球龙头,市占约10%-15%。同时,公司配套4–6μm极薄铜箔给户用/便携储能领域,绑定派能科技、鹏辉能源等户储龙头。
公司总产能17.5万吨(锂电铜箔12万吨+),2026年规划扩至25万吨。海外渠道方面,欧洲并购CFL,越南基地建设中,海外收入占比约40%,直接切入特斯拉、阳光电源等北美/欧洲储能供应链。
核心逻辑:北美TOPCon 50GW扩产→光伏装机暴增→光储一体化需求爆发→储能电池出货大增→锂电铜箔需求激增。预计2026-2028年公司净利润CAGR约40%-50%。