年初以来,缺电主线相关板块如燃气轮机和电力设备表现优异,但储能板块因淡季及碳酸锂价格担忧受关注较少。近期宁德时代业绩超预期,打消市场对产业链盈利能力的疑虑,成为板块向上的关键拐点。宏观地缘及能源安全角度,储能板块有望迎来价值重估:中东地缘局势长期化导致传统能源价格高位,全球能源成本长期偏高;锂电方面,3-4月排产超预期修复,主要因下游动力订单回暖和储能满产满销,原料价格上涨对需求影响有限。看好本轮涨价及新技术机会,重点推荐6F、VC、隔膜、铜铝箔环节公司,及钠电、复合铜等新技术。宁德业绩超预期,预计锂电公司一季度表现良好。投资建议:重点推荐阳光电源、海博思创、德业股份、艾罗能源;锂电公司宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、佛塑科技、天际股份、多氟多、天赐材料、华盛锂电、海科新源、鼎胜新材、湖南裕能,及诺德股份。