1. 光芯片是光通信网络的核心器件
光芯片是光器件上游的核心部件，负责光电信号转换，支撑通信网络高速、大容量、长距离传输。按是否需要外部供电驱动，可分为有源光芯片（如FP、DFB芯片）和无源光芯片（如PLC、AWG芯片）。有源光芯片应用于5G基站、数据中心、消费电子等领域，传输速率覆盖155M-40G；无源光芯片主要应用于光纤到户、骨干/核心网及数据中心组网场景。
2. 光芯片国产替代实现突破
全球光芯片市场规模持续增长，预计2025年将达到299.34亿元，2031年将增长至707.68亿元，2025-2031年复合增长率为15.42%。中国光芯片市场规模也持续增长，预计2025年将达到159.14亿元。全球高端光芯片由海外龙头垄断，国内高端光芯片国产化率仅4%，主要依赖进口。国内光模块企业虽具备晶圆外延后道加工能力，但核心外延技术薄弱。
3. 中东地缘冲突加剧光芯片供给受限
中东地缘冲突对以色列光模块及上游核心芯片产业的持续冲击，进一步加剧了全球光通信产业链的供给不确定性，为国内光芯片产业提供了技术迭代的市场空间。
4. 国产光芯片重要企业
- 长光华芯：专注于高功率半导体激光器芯片、高速光通信芯片等产品的研发、生产与销售。公司在高功率激光芯片领域实现多项关键技术突破，多款光通信芯片达成量产或送样。2026年2月通过子公司布局硅光技术，进一步加码下一代光通信技术布局。
- 源杰科技：专注于高速半导体芯片的研发、设计与生产。公司主营光芯片产品，广泛应用于光纤到户、数据中心与云计算、5G移动通信网络等领域。公司研发投入持续加码，CW70mW激光器产品已实现大批量交付，CW100mW激光器产品已顺利通过客户验证。
5. 全球产业动态
- AMD服务器率先采取钻石散热新技术：AkashSystems推出搭载AMDInstinct™MI350XGPU的AI服务器，采用其自研的DiamondCooling®金刚石冷却技术，有效提升数据中心运算密度。
- 佰维存储发布2026年1-2月业绩预告：预计2026年1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；预计实现归母净利润15亿元至18亿元，同比增长921.77%至1086.13%。
- MediaTek与于MWC2026展示AI与通信优势：MediaTek率先实现全球领先的6G无线接入互通性，提出个人设备云前瞻技术愿景，发布AI强化上行发射分集技术。
- 全球首款170GHz光调制器发布：国家信息光电子创新中心发布全球首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，标志着我国在超高频光调制器领域实现从跟跑到全球引领的重大跨越。
6. 投资建议
NVIDIA与Lumentum、Coherent达成战略合作，凸显光芯片在AI算力产业链的核心地位。全球高端光芯片由海外龙头垄断，国内国产化率相对较低，叠加中东地缘冲突加剧供应链不确定性，高端光芯片国产替代进程加速，建议重点关注国产光芯片产业链的投资机会。
7. 风险提示
1）行业需求不及预期风险；
2）市场竞争加剧风险；
3）供应链与地缘政治风险。
