近期东山精密股价调整,主要受市场对光芯片交付进度和光模块订单导入进展的担忧影响。报告强调,索尔思与Meta、微软等客户合作顺利,英伟达提出数百只1.6T光模块送样需求,谷歌正与公司探讨光芯片供需情况。#光芯片缺口使公司在多个客户上取得突破,可通过光芯片产品换取客户光模块认证机会。
公司计划2027年准备3亿颗芯片产能,目标成为全球最大光芯片公司。1.6T光芯片价格约11美元,800G光芯片价格约6.5美元,光芯片产能加速落地有望再造东山。
报告无惧短期情绪影响,坚定看好东山精密作为PCB板块赔率最大白马标的。预计公司2026-2027年业绩分别为90亿和200亿,第一目标市值2500亿,第二目标市值4000亿,200%空间为当前PCB板块赔率最大白马标。