2026年2月28日,美国与以色列对伊朗发动军事打击后,伊朗伊斯兰革命卫队封锁霍尔木兹海峡,导致海运量锐减。截至3月8日,海峡通行量下降94%,油轮积压明显。
市场反应:
- 大宗商品和比特币上涨:原油和天然气领涨,布伦特原油上涨26%至90美元/桶,美元指数逼近100。
- 权益资产普跌:新兴市场和欧洲跌幅最大,韩国市场领跌,A股和美股抗压性较强。
- 避险资产承压:黄金和美债短期抛售,美债利率上升20bp至4.1%,黄金回落至5000美元附近。
市场逻辑转变:
- 从“脉冲式”冲击转向“地缘溢价”,市场担忧战事久拖不决。
- Polymarket博彩赔率显示,3月底停火概率从78%降至28%。
行业影响:
- 受益板块:能源、有色(如铝)、油运集运等供应溢价板块。
- 防御板块:高分红等避险资产。
- 受压板块:部分化工(如烯烃、芳烃、聚酯)、建材(如玻璃)、航空等,需观察成本转嫁能力。
监测指标:
- 美元指数和油价走势可监测短期流动性风险,帮助判断市场风险并采取应对措施。