市场回顾与投资策略
- 市场表现：上周（2月24日至27日）全A指数上涨2.75%，成交额增至2.4万亿元，市场活跃度提升。稀土概念强势，两融余额升至2.6万亿元，资金流向半导体。本周受伊朗局势影响，市场波动加大，权益资产回调。
- 投资策略：长期看好资本市场长牛行情，建议关注半导体、稀土等概念，谨慎化工、电池拥挤度较高的领域。
AI算力、存储与电网设备
- AI算力：大模型更新及应用侧进化需求持续高涨，国内大模型token调用量首次超过美国，智能体成为算力需求新风口。
- 存储：全球存储器市场出现缺口，存储芯片价格持续上涨，国内外需求增长，业绩端得到验证。
- 电网设备：受益于国家电网业务投资加码、国内外需求增加，保持高景气。
- 政策支持：中央政治局会议强调积极财政政策和适度宽松货币政策，重点发展人工智能与内需市场。
上海房地产政策调整与产业趋势分析
- 房地产政策：上海市放松外环外购房要求并提高公积金贷款额度，推动市场成交额上升，全国二手房房价降幅收窄，市场逐渐企稳。
- 产业趋势：阿里巴巴开源大模型千问3.5 plus，国内大模型交易量首超美国；消费电子终端因存储芯片涨价迎来调价；新能源车市场一月零售销量同比下降13.9%；清洁能源发电量同比增长25%，风光发电量占比较大；半导体行业迎来调价。
要点回顾
- 上周市场表现：全A指数上涨2.75%，日均成交额2.4万亿元，上涨家数和涨停家数增加，赚钱效应增强。两融资金流向半导体，电池概念拥挤度高，化工概念增幅大。
- 重点推荐主题：AI算力、存储和电网设备。
- 市场波动原因：伊朗局势影响导致流动性收紧和权益资产回调。
- 政策动态：中央政治局会议强调积极财政政策和适度宽松货币政策，关注人工智能、6G等未来产业，建设国内统一大市场，刺激内需和服务业。上海市优化房地产政策，二手房市场逐渐企稳。
- 地产业投资：政策刺激下可能出现脉冲式行情，需关注4月和5月数据确认市场回暖趋势的稳定性。
