市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.15%报48904.78点，标普500指数涨0.04%报6881.62点，纳指涨0.36%报22748.86点。美元指数涨0.93%报98.55，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌1.06%报1.1690，英镑兑美元跌0.59%报1.3405，澳元兑美元跌0.26%报0.7094，美元兑日元涨0.81%报157.3505，离岸人民币对美元跌400.0个基点报6.9012。国际油价全线上涨，美油主力合约涨5.98%报71.03美元/桶，布油主力合约涨6.82%报77.85美元/桶。COMEX黄金期货涨1.68%报5335.90美元/盎司，COMEX白银期货跌3.95%报89.61美元/盎司。ICE原糖主力合约涨0.07%报13.9美分/磅，ICE棉花主力合约跌1.23%报64.8美分/磅。
消息回顾
- 美国对伊朗的军事行动可能持续4至5周，特朗普表示若伊朗新任领导人务实可能解除制裁。伊朗最高国家安全委员会秘书表示不会与美谈判。
- 伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，高盛评估冲击欧洲天然气恐涨130%，油价每桶上涨18美元。
- 美国最高法院推翻特朗普政府多数关税裁决，联邦上诉法院驳回推迟关税退税请求，超过1750亿美元关税将进入退款程序。
- 北约秘书长表示不会参与美国和以色列在伊朗的军事行动。
- 欧元区货币市场交易员几乎排除欧洲央行在2026年降息可能性，12月前降息可能性约为8%。
今日关注
美元指数
- 美伊冲突升级，避险资金流入支撑美元。近期美债利差收窄，市场对通胀反弹风险再定价。
- 美联储内部对降息存在分歧，关注本周五美非农就业报告。美经济数据延续韧性，但美元信用走弱叙事持续。
S&P500
- 地缘局势紧张推升原油地缘风险溢价，市场避险情绪升温。
- 地缘冲突持续推高油价或引发再通胀担忧，或使美联储年内降息落空，对成长型股票估值有负面影响。
富时中国A50
- 海外地缘冲突引发原油供应中断风险，市场避险情绪升温。
- 国内经济基本面，节日期间出游人数及出行花费增加，居民存款搬家加速为股市提供流动性支持。
- 海外地缘冲突或限制央行降准降息空间，但扩内需政策成效显现。
铜
- COMEX铜震荡回落，报收5.9645美元/磅，涨跌幅-1.57%。
- 美元指数走强，10年期美债收益率报3.951%，2年期美债收益率报3.385%。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
黄金
- COMEX黄金期货涨1.68%报5335.90美元/盎司，COMEX白银期货跌3.95%报89.61美元/盎司。
- 美伊紧张局势支撑金银价格，金价有望挑战历史新高，但市场已提前定价潜在冲突。
- 操作建议：逢低布局多单为主，注意风险控制。
ICE原糖
- ICE原糖期货上涨，因担心美伊冲突升级扰乱全球能源供应。
- 巴西港口等待装运食糖的船只数量小幅减少。
- 操作建议：5月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货下跌逾1%，中东紧张局势升级促使市场采取避险举措。
- 美国棉花出口签约量减少。
- 操作建议：ICE5月期棉短期暂时观望。
