国泰海通机械肖群稀团队机械周报2月挖掘机出口同比增长372海外科技巨

核心观点与关键数据

投资建议

• 人形机器人：推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的包括卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利。
• 芯片设备：推荐科瑞技术。
• 基建：液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的为金富科技；燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊。
• 工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科。
• 光伏设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创。
• 锂电设备：推荐海目星。
• 出口链：推荐巨星科技。

工程机械行业景气度

• 2026年2月，挖掘机销量17226台，同比下降10.6%，内销6755台（下降42%），外销10471台（增长37.2%）。
• 2026年1-2月累计销量35934台，同比增长13.1%，内销15478台（下降9.19%），外销20456台（增长38.8%）。

政策重点

• 2026年政府工作报告强调培育新动能，重点发展集成电路、航空航天、生物医药等战略性新兴产业，前瞻布局未来能源、量子科技、具身智能等未来产业。
• 推动先进制造业与现代服务业深度融合，打造“智能经济”新形态。

海外科技巨头动态

• 微软、谷歌等七家美国科技公司签署自主供电承诺，推动AIDC发电设备建设。
• 国际能源署预计，到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上至约945太瓦时。
• AI产业扩张可能引发电力基础设施约束，如涡轮机供应不足、电网扩建进度偏慢等问题。
• 海外AIDC建设持续将释放发电侧需求。

风险提示

• 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。