【金工周报】（20260302-20260306）：择时短期模型偏中性，后市或中性震荡

本周市场回顾与展望

指数角度

• 宽基指数表现：上证指数下跌0.93%，创业板指下跌2.45%。
• 模型信号：
  • A股短期模型中性偏空，中期模型中性，长期模型中性，综合模型看空。
  • 港股中期模型看空，上下行收益差模型中性。
• 行业表现：石油石化、煤炭等领涨，传媒、计算机等领跌，所有行业主力资金净流出。

基金角度

• 基金仓位：股票型基金仓位96.02%（+27 bps），混合型基金仓位88.93%（+163 bps）。
• 行业加仓/减仓：商贸零售、电力设备及新能源获加仓，汽车、基础化工获减仓。
• 基金收益：偏债混合型基金表现较好（-0.53%），股票型ETF平均收益-1.83%。
• 新成立基金：21只，合计募集134.64亿元。

大师策略与VIX监控

• 大师策略：监控33个策略，价值型19篇，成长型6篇，综合型8篇。
• VIX指数：50ETF期权VIX下降至13.97。

形态学监控

• 双底形态组合：下跌-2.25%，跑输上证综指-1.32%，累计上涨24.42%。
• 杯柄形态组合：下跌-2.18%，跑输上证综指-1.25%，累计上涨21.94%。

市场热点与机会

• 下周新发基金：51只，混合型17只，被动指数型15只等。
• 风险个股提醒：倒杯子形态个股，解禁个股如通行宝、茂莱光学等。
• 后市观点：
  • A股：中性偏空，或继续中性震荡。
  • 港股：中性偏空，情绪或中性偏空。
• 下周推荐行业：通信、石油石化、综合、钢铁、煤炭。

风险提示

• 所有统计结果和模型方法基于历史数据，不代表未来趋势。