-
市场整体表现
A股三大指数集体调整,板块分化显著,电网设备、军工装备、粮食概念等板块逆势走强,燃气、港口航运、贵金属等板块回调明显。
-
事件解读
- 私募信贷基金赎回:黑石集团旗下私募信贷基金遭遇大规模赎回(约37亿美元赎回请求,仅20亿美元新增认购),导致股价大跌,反映美国私募信贷风险持续暴露。
- PMI数据回落:2月制造业PMI为49.0%(环比下降0.3个百分点),中、小型企业PMI分别低于临界点,显示经济动能偏弱,需宏观政策支持。
- 韩国股市熔断:受中东乱局影响,韩国KOSPI连续两天触发熔断(跌幅超12%),主要因三星电子、SK海力士等权重股下跌,叠加能源依赖(中东进口超70%石油)加剧市场担忧,全球油价和美债收益率上行,通胀压力升温。
-
市场展望
短期市场或延续震荡整理,地缘局势扰动压制风险偏好但逐步消化,两会临近或推动“十五五”规划相关政策预期升温,资金或逢低布局政策确定性方向。
-
风险提示
地缘博弈加剧、内需修复不及预期、大宗商品价格剧烈波动。