国网发布服务新能源高质量发展十项举措,明确提出“十五五”期间量化目标:新能源接网消纳超2亿千瓦、配网容量增加9亿千伏安、抽蓄目标>3000万千瓦、15回特高压直流尽早投产。此前国网4万亿投资规划主要依据用电侧需求,未充分考虑新能源消纳压力,此次举措为“十五五”预算调整提供支撑,预计整体投资规划上修至4.3-4.5万亿。核心观点包括:1)电网投资将因新能源消纳压力加大;2)投资规划有望上调。研究结论建议关注三类投资机会:1)主网(含特高压)建设,关注思源、平高、许继、西电等;2)配网投资,关注东方电子、三星医疗、威胜信息、四方股份等;3)智能化需求,关注国能日新、国网信通、国电南瑞等。