行动教育看好26年收款提速当前15xPE估值低位6以上高股息重点推荐

24年924前季度收款承压，24Q4快速回暖；25Q2关税摩擦致收款承压，25Q3强势拐点，25Q4在高基数基础上预计实现不低于10%收款增长，超市场预期。 ①业绩层面：合同负债充裕，预计26年可轻松实现同比+20%利润增长对应3.6亿利润②收款层面受益于：客均订单与销售策略持续优化 行动教育：看好26年收款提速，当前15xPE估值低位+6%以上高股息，重点推荐！ 24年924前季度收款承压，24Q4快速回暖；25Q2关税摩擦致收款承压，25Q3强势拐点，25Q4在高基数基础上预计实现不低于10%收款增长，超市场预期。 ①业绩层面：合同负债充裕，预计26年可轻松实现同比+20%利润增长对应3.6亿利润②收款层面受益于：客均订单与销售策略持续优化；25年新开的10家新分校预计26年起贡献增量1.5~2亿，对应15~20%增量，且26年内将继续开设其他新分校；#AI工具对新人销售提效成果显著，26年有望逐步对外销售③25Q1~Q2均为较低基数 15-16xPE历史估值低位+6%以上股息+每年三次分红，26年收款与业绩增长有望重新进入双位数提速增长正循环，维持重点推荐！