今日公司调整,除风偏下降、商业航天板块回调以外,基本面无异常,部分情况好于预期:
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经营情况
- 短期不利因素:铜涨价、人民币升值。
- 稳定措施:高毛利率储能新项目投产占比提升,稳住收入利润增速;50亿现金储备实现正向投资收益,降低黑天鹅风险。
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潜在外延拓展
- 市场认可公司为T中FSD、机器人核心供应商,但此前认为商业航天弹性不大。
- 实际市场需求大,伴随海外布局(泰国、美国基地)完善,进入SPX PCB供应链概率提升(dojo重启、AI芯片用于太空计算)。
研究结论
- 基本面向好,作为musk业务弹性最大标的,兼具赔率与胜率。
- 当前市值对应26、27年PE32、17X,短期估值受情绪影响,但经营端战略方向正确,建议调整中加仓。