HALO交易(HeavyAssets,LowObsolescence)是当下最硬核的投资主线,本质是拥抱重资产、低替代、强刚需的战略级资产。在地缘冲突频发、全球秩序重构的时代,这类能掌控、难颠覆、不可缺的实体资源尤为关键。
核心观点:
- 油气并非弱周期:HALO硬资产(如油气)具有战略价值,能源安全将改写估值逻辑。
- 地缘冲突加剧油气重要性:全球博弈加剧,能源供应链风险上升,我国高对外依存度下,自主可控油气资源成为稀缺压舱石。
- 政策支持与稀缺性:增储上产是国策,上游资本加码,国内油气资源越可控,长期爆发力越强,在手资源越多,未来空间越大。
关键数据与研究结论:
- 我国高对外依存度,自主可控油气资源带来最大红利。
- 以前关注油价波动,未来更需战略重估油气国运价值。
- 自给率越高,估值越需重估;资源可控性决定长期潜力。