传媒互联网周报：DeepSeek V4 将发布，持续看好 AI 应用

核心观点

行业研究·行业周报
传媒行业本周下跌4.44%，跑输沪深300和创业板指。谷歌NanoBanana2图像生成模型正式上线，DeepSeekV4将在下周发布，OpenAI与亚马逊达成多年期深度合作。

本周表现回顾

传媒板块本周下跌4.44%，跑输沪深300（1.08%）和创业板指（1.05%）。涨幅靠前的为中信出版、友车科技等，跌幅靠前的为博纳影业、光线传媒等。板块在所有板块中涨跌幅排名第29位。

重点关注

1. 谷歌NanoBanana2图像生成模型上线：带来2K默认分辨率和文字渲染能力的大幅提升，普及更多专业级功能。
2. DeepSeekV4即将发布：深度求索将于下周发布全新多模态大语言模型V4，原生支持图片、视频与文本生成，填补国内高性能、低成本开源多模态模型的市场空白。
3. OpenAI与亚马逊达成合作：亚马逊向OpenAI投资500亿美元，支持其AI技术与模型应用整合，提升亚马逊产品智能化水平。

本周行业数据更新

1. 电影票房：本周票房22.95亿元，《飞驰人生3》（10.96亿元）领跑春节档。
2. 电视剧（网剧）：《唐宫奇案之青雾风鸣》、《纯真年代的爱情》等排名居前。
3. 综艺节目：《主咖和Ta的朋友们》、《周五晚高疯》等排名居前。
4. 游戏：2026年1月中国手游收入前三名分别为HungryStudio《BlockBlast！》、VitaStudio《VitaMahjong》和OakeverGames《TileExplorer》。
5. 数字藏品（NFT）：海外市场最近7日成交额前三名分别为death and taxes-citizens、gristle buddeez worldwide和AzukiElementals。

行业新闻

1. 上海新增11款生成式人工智能服务通过备案，累计已达149款。
2. OpenAI获1100亿融资，联手亚马逊加注千亿算力。

上市公司动态更新

1. 中文在线向香港联交所递交H股上市申请。
2. 神州泰岳发布2025年度业绩快报，总收入预计58.2亿元，同比下滑9.7%；归母净利润7.98亿元，同比下滑44.1%。

投资建议

AI应用破圈及商业化落地加速，把握AI催化下的板块投资机会：

1. GEO加速AI应用破圈及商业化落地：关注AI营销、AI漫剧、语料方向投资机会，如昆仑万维、浙数文化、中文在线、哔哩哔哩等。
2. AI应用提升板块整体估值水平：把握游戏、出版等方向布局机会，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等。
3. 出版行业关注GEO语料库催化可能：关注国有出版方向。

风险提示

商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。