计算机行业周报（20260224-20260227）：商业火箭加速回收，政策与产业或持续共振

行业观点

商业航天政策与海内外产业共振，催化不断。商业航天已连续两年写入政府工作报告，预计未来将呈现以下趋势：

1. 上游：低轨卫星逐步实现常态组网，商业火箭加快重复回收技术突破。
2. 中游：卫星运营服务产业地位提升，测控与服务成为关键。
3. 应用端：卫星赋能千行百业，有望成为新常态。
4. 政策支持：监管有序、生态发展、基金支持、IPO提速，看点不断。 商业航天有望点状破局、渐成生态。

行业动态

• 商业火箭回收试验：
  • 蓝箭航天朱雀三号计划于2026年第二季度再次挑战回收，争取第四季度尝试首次回收复用飞行。
  • 中科宇航力箭二号计划于2026年3月下旬首飞，后续承担卫星互联网组网及国家重大任务。
• 行业会议：2026年3月12日至14日，首届上海商业航天大会暨展览会将在上海新国际博览中心召开。
• SpaceX星舰V3：计划于2026年3月开展新一轮轨道级试飞，采用推力更强的“猛禽3”发动机，目标将近地轨道运力提升至100吨以上。
• 美军实战应用：美国太空部队首次正式参与实战，星链成为美军现代战场核心基础设施的关键一环。

投资建议

建议关注以下领域：

1. 卫星制造：中国卫星、航天电子、光迅科技等。
2. 卫星运营：中国卫通、星图测控。
3. 火箭发射：铂力特、航宇科技。
4. 卫星应用及地面设备：海格通信、华测导航。
5. 其他分系统、部组件及元器件：紫光国微、中航光电。
6. 测试服务：苏试试验、坤恒顺维。
7. 网络安全：电科网安、盛邦安全。

风险提示

技术创新不及预期；火箭发射不及预期；产业政策发生变化等。