- Q4单季业绩略微超出预期:收入1.343亿美元,环比增长13%,同比增长34%,接近指引上限1.25-1.4亿美元。
- Q1单季预计表现强劲:预计收入1.50亿–1.65亿美元(中值1.58亿美元),同比增长58%,环比增长17%。
- 2026-2027年业绩大幅超预期:
- 2026年全年收入将超过10亿美元;
- 2027年中,100G/400G月度收入约9000万美元,800G月度收入约2.17亿美元,1.6T月度收入约7100万美元,光模块产品月度总收入3.78亿美元(年化产值达45亿美元,同比增长5倍以上);
- 2027年Q4光模块整体毛利率有望超过40%。
- 自研激光器产能提升:2027年Q2产能提升3-4倍。
- 其他动态:
- 3家云厂商启动高速光模块采购/洽谈;
- 规划融资2.5亿美元。
总结:光模块市场需求火爆,坚定看好光通信产业链。