大摩玻璃纤维专家电话会议要点高端电子布产品供应受织机交付限制

高端电子布产品供应受织机交付限制，预计未来1-2年供应紧张格局将持续。

1. 产品供需与产能

   • 低介电产品：
     • 第一代低介电产品开工率约50%，第二代仅20%-30%。
     • 2026年计划新增7000吨低介电电子纱产能，主要集中在华南地区，当前电子纱总产能约113万吨。
   • 传统产品：
     • 第一代低介电产能扩张导致传统7628布供应紧张，价格上涨预期明确，预计布价将上涨至7元/米。
   • 产量规模：
     • 国内第一代低介电电子布月产量约800万平方米，第二代有效月供应仅约60万平方米。

2. 供应瓶颈核心原因

   • 织机限制：国内织机因开工率低（推高生产成本）、能耗高于进口织机，未被厂商采纳；进口织机已下订单，但交付周期长，制约高端电子布产能扩张。
   • 认证周期：高端电子布生产需至少6个月产品认证，认证通过后还需2-3个月获取订单，进一步拉长产能释放周期。

3. 关键趋势与预期

   • 供应紧张：高端电子布供应紧张将持续1-2年，核心受织机交付、认证周期双重约束。
   • 价格上行：传统7628布因产能分流出现供应缺口，价格有望攀升至7元/米。
   • 产能结构：低介电产品成为产能扩张重点，传统产品产能被挤压，供需格局持续优化。