北交所策略专题报告：AI算力时代：AIDC引发燃气轮机需求，北交所电力标的抢滩登场

AI算力浪潮驱动燃气轮机与电网设备需求，北交所电力板块迎来高增长机遇

• 西门子能源2026财季财报显示，美国市场订单和营收增长显著，燃气轮机和电网设备需求旺盛，积压订单创纪录。
• 美国在建天然气发电装机容量世界第一，超三分之一为数据中心供电，燃气轮机产能受限，GE Vernova股价创新高。
• 北交所电力相关标的15家，总市值520.34亿元，关注民士达、广信科技、锦华新材等。
• 广信科技：国内少数具备750kV及以上超/特高压绝缘纤维材料生产能力，2025前三季营收增长41.35%，净利润增长91.95%。
• 民士达：国内首家芳纶纸自主制造商，2025前三季营收增长21.77%，净利润增长28.88%。
• 宏远股份：超/特高压变压器用电磁线先行者，2025业绩快报预计营收增长30.41%，净利润增长6.81%。

北证行业：化工新材本周平均涨跌幅+2.60%

• 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为+1.10%、+1.74%、+2.60%、+1.49%、+0.34%。
• 各行业市盈率中值均有所上升，化工新材行业市盈率中值升至40.7X。

科技新产业：本周四大科技新产业市盈率TTM中值均上升

• 北交所科技新产业159家企业中95家上涨，区间涨跌幅中值为+0.54%，同辉信息、众诚科技、克莱特等涨跌幅居前。
• 159家企业市盈率中值由42.3X升至49.5X，总市值由5374.97亿元上升至5412.61亿元，市值中值由22.88亿元上升至23.23亿元。
• 智能制造、电子、汽车、信息技术四大产业市盈率TTM中值均上升。

公告：关注2025业绩快报高增长标的

• 铁大科技、德瑞锂电、开特股份、吉林碳谷、民士达、并行科技、锦波生物、蘅东光、美德乐、广信科技、海能技术、创远信科、雷特科技、星辰科技、舜宇精工等多家公司业绩快报显示业绩高增长。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。