zx国防与航空航天商业航天3月起密集催化26020626

政策与产业动态

• 中国：两会审查“十五五规划纲要草案”，明确支持商业航天发展，中科宇航（力箭2）、蓝箭航天（朱雀3）、天兵科技（天龙3）、深蓝航天（星云1）、星河动力（智神星1）等企业排队进行可回收试验。
• 美国：SpaceX推进商业航天进程，3月星舰V3试飞用于发射新一代V3星链卫星，4月计划执行自1972年以来首次载人绕月飞行。

全球竞争与时代背景

• 商业航天领域全球竞争加剧，中国与美国形成双头格局，倒逼国内产业加速布局。历史案例显示，海洋控制权的易手（葡萄牙→西班牙→荷兰→英国→美国）曾主导世界力量更迭，当前航天领域同样具有战略意义。

核心卡位与产业链机会

• 火箭领域：
  • 发动机主机：聚焦航天动力，核心材料依赖西部材料等企业。
  • ASP提升逻辑：3D打印技术成为关键，相关企业有望受益。
• 卫星领域：
  • 更大太阳翼：重视砷化镓降本，电科蓝天、明阳智能等企业具备优势。
  • 星间激光链路：烽火通信通过光纤+激光技术实现更强通信能力。
  • 相控阵天线与手机直连：臻镭科技、铖昌科技、国博电子等企业布局相关技术。