格林大华期市早班车--全球经济（20260227）

全球经济逻辑

• 对冲基金以最快速度净卖出美股，摩根大通CEO警告信贷周期逆转将引发违约潮，桥水基金达利欧称世界处于“资本战争”边缘。
• 美联储候任主席沃什的缩表政策预期对全球权益类和商品资产产生负向冲击。美国强行掌控委内瑞拉原油、强购格陵兰岛等行为加剧全球政治不确定性，野村预计2026年7-11月市场可能出现“逃离美国资产”趋势。高盛分析师称拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前信号相似。
• 美国发布新版《国家安全战略》放弃全球霸权，调整与中国的经济关系，重振经济自主地位。美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，中低收入家庭支出收缩。资金从科技股转向防御板块，美股纳指击穿半年线，AI颠覆性替代可能诱发新一轮抛售，财富消失效应或冲击美国消费。
• 美国连续错误政策导致全球经济在2025年底越过顶部区域，开始向下运行。美国回归门罗主义，在全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式影响。
• 沃什的降息+缩表组合预示美联储货币政策重大转向，对权益类资产产生流动性收缩预期。

重要事项

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