原油市场分析
基本面
- 美国对伊朗可能采取军事行动，但首选外交手段。
- 伊朗上周原油和凝析油装船量升至近2700万桶（约378万桶/日）。
- 英国对俄罗斯近300个目标实施制裁，包括俄罗斯石油管道运输公司。
- 中性。
基差
- 2月24日，阿曼原油现货价为70.64美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为69.95美元/桶，基差37.76元/桶，现货升水期货。
- 偏多。
库存
- 美国截至2月20日当周API原油库存增加1142.7万桶，预期增加125万桶。
- 美国至2月13日当周EIA库存减少901.4万桶，预期增加214.9万桶。
- 库欣地区库存至2月13日当周减少109.5万桶，前值增加107.1万桶。
- 上海原油期货库存截至2月24日为255.7万桶，减少90.7万桶。
- 偏空。
盘面
主力持仓
- 截至2月17日，WTI原油主力持仓多单，多增。
- 截至2月17日，布伦特原油主力持仓多单，多减。
- 中性。
预期
- 美伊冲突暂未升级，市场等待双方会谈进程，地缘担忧略有减弱。
- 英国、加拿大等国加重对俄罗斯影子船队的制裁，运费上行后续部分反应至价格内。
- API原油库存超预期大幅累库压制油价。
- 短期原油高位震荡运行，等待更多地缘消息。
- SC2604：483-495区间运行，长线等待逢高试空机会。
近期要闻
- 美国考虑对伊朗采取潜在军事行动，特朗普警告称若不能达成协议将发生“非常糟糕的事情”。
- 美国开始征收新的10%全球临时进口关税，特朗普政府正努力将税率提高至15%。
- 波士顿联储总裁柯林斯表示维持当前利率区间是合适的，芝加哥联储总裁古尔斯比称若通胀回落可能重启降息。
近期多空分析
- 利多：对俄制裁、伊朗局势紧张。
- 利空：IEA对原油过剩担忧、部分产油国供应问题缓解。
- 行情驱动：短期继续关注地缘，中长期面临供大于求风险。
- 风险点：OPEC+内部团结破坏，放开增产；战争风险升级。
