原油2604研报总结
基本面分析
- 中东局势：美国总统特朗普预测中东战争可能很快结束，但伊朗强硬派展示对新任最高领袖的忠诚，短期内不准备退让。G7表示准备采取“必要措施”应对油价飙升，但未承诺动用紧急储备。特朗普表示将豁免部分石油相关制裁以确保石油供应。沙特已开始“踩刹车”削减产量，其他欧佩克国家也采取非常规手段保供。
- 供应状况：中东战乱波及霍尔木兹海峡，全球原油供应链陷入混乱。沙特为避免油田关闭开始减产，供应缺失困境仍存。
关键数据
- 库存数据：美国API原油库存增加564.7万桶，EIA库存增加347.5万桶，库欣地区库存增加156.4万桶。上海原油期货库存不变。
- 基差：3月9日，阿曼原油现货价为125.31美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为106.16美元/桶，基差62.85元/桶，现货升水期货。
- 主力持仓：截至3月3日，WTI和布伦特原油主力持仓多单，但多减。
多空分析
- 利多因素：海峡通行不畅、中东局势恶化。
- 利空因素：特朗普有意迅速停战。
- 行情驱动：短期关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场。
- 风险点：海峡通航有保证、战争迅速降温。
盘面分析
预期与操作建议
- 预期：特朗普言论冲击油价，亚盘低开，但伊朗态度强硬，沙特减产，供应缺失困境仍存。美国豁免制裁短期难被接受，G7未决定释放战略储备。预计油价在消息面下行冲击后仍保持上行趋势。
- 操作建议：SC2604区间660-710逢低试多操作，长线等待逢高试空机会。
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