春节AI综述：大模型、CPO与光纤光缆

春节AI综述：大模型、CPO与光纤光缆

核心观点：

• 2026年春节前后，海内外AI大模型迎来密集更新迭代，科技巨头发布了一系列重大模型更新，推动AI产业竞争从“参数竞赛”转向“生产力竞赛”。
• CPO技术的规模化部署将打开光通信在柜内互联的新增量，成为光通信行业新的增长点。
• AI数据中心和无人机需求共同驱动光纤光缆价格上涨，行业迎来新一轮上升周期。

关键数据：

• 光纤光缆价格：2025年末以来，G.652.D裸纤价格突破30元/芯公里，实际成交价多集中于40-50元，累计涨幅94%-144%。
• AI大模型参数：Qwen3.5总参数为3970亿，激活仅170亿；Gemini 3.1 Pro推理性能较上一代提升超一倍。

研究结论：

• AI大模型正加速成长为生产力工具，聚焦性价比与复杂任务处理能力突破。
• CPO技术将推动光通信行业持续强势，光模块龙头企业在硅光设计方面具备领先优势。
• 光纤光缆行业景气度持续，建议关注光器件和液冷环节相关企业。

投资建议：

• 继续看好光+液冷+太空算力方向，推荐算力产业链相关企业如中际旭创、新易盛等。
• 建议关注光器件“一大五小”天孚通信、仕佳光子等，以及国产算力产业链中的液冷环节企业如英维克、东阳光等。

风险提示：

• AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。