AI算力行业周报：Meta与康宁签订60亿美元光纤大单，英伟达即将举办CPO网络研讨会

信息技术 2026-02-04 吕卓阳华鑫证券 α

Meta与康宁签订60亿美元光纤大单：Meta为加速AI数据中心建设，与康宁签署长期供应协议，承诺2030年前采购价值60亿美元的光纤电缆。康宁将扩建产能，成为全球最大光纤电缆生产基地。Meta路易斯安那州数据中心项目需铺设800万英里光纤，凸显算力基建对光纤光缆的刚性需求。
英伟达举办CPO网络研讨会：聚焦AI模型变大、推理实时化背景下，数据中心如何通过英伟达光子交换机、NVLink及Spectrum-X以太网实现超算级性能。英伟达强调CPO作为AI算力规模化扩张核心支撑的战略价值。
建议关注：天孚通信、立讯精密、长飞光纤、沃尔核材。

申万一级行业周涨跌幅：电子行业下跌2.51%，通信行业上涨5.83%。
申万一级行业估值水平：国防军工、计算机和电子行业估值较高，电子、通信行业市盈率分别为75.52、52.96。
AI算力细分板块周度行情：通信网络设备及器件板块涨幅最大（8.56%），其他计算机设备板块跌幅最大（-7.04%）。估值方面，数字芯片设计、其他电源设备、集成电路封测板块位列前三。
申万一级行业板块资金流向：通信板块主力净流入115.31亿元，电子板块主力净流出558.35亿元。
AI算力细分板块资金流向：通信网络设备及器件板块主力净流入125.67亿元，其他计算机设备板块主力净流出60.79亿元。
AI算力：PCB板块行情复盘：
- 中低端PCB市场：竞争激烈，企业主要通过价格战争夺市场份额。
- 高端PCB市场：技术壁垒高，企业需投入研发，以差异化竞争获取市场份额。
- 中游PCB厂商：2023年行业衰退，2024年开始复苏，2025年实现稳定增长。
- 上游PCB基材厂商：5G、人工智能等新兴产业对高频高速覆铜板和铜箔等材料需求升级。

平头哥“真武”PPU已出货数十万片：超越寒武纪，位居国产云端AI芯片厂商前列。首款型号真武810E核心参数全面优于英伟达A800，已在阿里云部署多个万卡集群。
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Meta将投入1350亿美元的AI基础设施：2026年AI基础设施资本支出计划高达1350亿美元，主要投向数据中心建设。
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