激光通信凭借高亮度、强方向性与优异的单色性,成为低轨星座不可或缺的新基石,是未来空间信息网络的关键发展方向。卫星互联网利用激光在卫星间构建高速“信息公路”,通过动态建链与智能调度实现高速星间网络,为全球无缝覆盖和空天一体化智能服务提供支撑。激光通信不仅提供随时随地的宽带覆盖与低延迟通信,还能拓展出对地观测、气象监测等全新应用场景。国内激光通信产业面临与时间及国际对手的双重竞赛,需通过规模化部署和成本突破驱动千亿市场机遇。传统体制内单台激光通信终端成本逾千万元,新兴企业已将其压缩至百万元级别,但数万颗卫星仍需数千亿的庞大市场。投资建议重点关注国家阵营(航天电子、国博电子、烽火通信)和民间阵营(上海瀚讯、臻镭科技、铖昌科技)中的六家公司。风险提示包括技术研发与迭代、国内星座建设与部署不及预期、成本控制与产业化、国际竞争与国际规则。