- 事件:瑞博生物于2月11日公告,与Madrigal公司签订全球独家授权协议,授予6个代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH)的临床前siRNA,获得600万美元首付款及总计4.4亿美元的首付款和里程碑付款,并享有净销售额分成。
- Madrigal公司:专注于MASH新型疗法的生物制药公司,市值100亿美元,拥有药物Rezdiffra(每日一次口服),获FDA及欧盟批准为首个且唯一一个用于治疗中重度纤维化F2-F3 MASH的药物,与瑞博的候选药物有望形成强力协同。
- 估值:对FXI(全球600亿美元用药市场)、APOC3(全球280亿美元用药市场)、PCSK9(10亿美元)、HBV(20亿美元)分别给予风险折价,共计3.3亿美元峰值,假设10%分成,10倍PE,贡献市值230亿元人民币。
- 研究结论:持续推荐。