行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

风险资产普涨机构资金因节前效应量级下滑但结构不变20260209

2026-02-09 未知机构江边的鸟

海外风险缓解提振市场：美财长表示年内可能不会缩表，特朗普预测道指涨至10万点，利好刺激下，英伟达上周五大涨8%，纳指上涨2.18%，AI算力投入恐慌情绪缓解。中日韩市场普涨，A股超4600家上涨，全A指数涨1.89%，沪指站上4100点，但成交额仍不足2.3万亿，预计年前相对低迷。债市和商品表现良好，10年期美债收益率向下突破1.8%，金银企稳支撑周期板块。
AI算力修复：CPO、NPO、光模块技术之争有所眉目，柜内柜外可能共存，此前恐慌资金抛售的光模块个股再度受益，新技术渗透率低，担忧不必过早。
AI应用回暖：字节Seedance2.0效果惊艳，市场情绪恢复，节前资金埋伏春晚AI节目。元宝、千问通过裂变运营快速拉高月活，证明产品力足够可轻松拓客。
太空光伏&商业航天大涨：马斯克访谈传递新信息，火星殖民改为登月，太空光伏/算力解决美国本土能源问题。太空光伏技术路径独特（无需储能），短期可能有错杀机会。星舰发射能力建设是短期最高优先级，2026年需重点关注。
交易总结：春节前机构交易量下降，但结构上纯权益基金、固收+、可转债获净申购。主动权益加仓有色金属、电子、电力设备等；固收+加仓银行、电子等；可转债券商加仓较多；纯债理财子大量申购中高等级信用债；短债、货币、货币市场基金、QDII理财子有较多赎回。