格林大华期市早班车--全球经济（20260211）

【全球经济逻辑】

对冲基金连续四周净卖出美股，卖出力度为去年4月初以来最猛。桥水基金创始人达利欧警告全球进入“资本战争”边缘，美国或爆发内战，并警示资本管制风险。美联储候任主席沃什的缩表政策预期对全球权益和商品资产产生负向冲击。美国抓捕委内瑞拉总统、强购格陵兰岛等行为加剧全球政治秩序混乱，经济不确定性增大。野村预计美联储不确定性将在2026年7-11月集中爆发，市场或出现“逃离美国资产”趋势。高盛警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机早期预警信号相似。美国发布新版《国家安全战略》放弃全球霸权，调整对华经济关系，重振经济自主。美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，中低收入家庭支出受压。资金从科技股转向防御板块，投资者需警惕后续剧烈波动。

美国回归门罗主义，全球收缩将对经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生深远影响。沃什的降息+缩表组合预示美联储货币政策重大转向，将引发权益类资产流动性收缩预期。纳指期货击穿半年线反弹属技术性回抽，可能诱发新一轮科技股抛售，财富消失效应或重创美国消费。鉴于美国连续错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，开始向下运行。

重要事项： 本报告信息源于公开资料，格林大华期货研究院对信息准确性及完备性不作保证，观点结论仅供参考，不构成期货合约买卖依据，投资决策自行承担。