2025年全球主要国家密集出台核聚变政策,标志着技术竞争从实验室研发转向产业化布局与监管框架构建。当前超导磁体材料形成低温超导(NbTi、Nb₃Sn)与高温超导(REBCO)并行发展的格局:低温超导材料凭借工业化应用优势支撑现有聚变装置运行,而高温超导材料以更优异的极端环境适配性,成为下一代高场聚变技术突破的关键,或将成为未来主流。
磁体系统是聚变项目的核心成本项。未来托卡马克装置将以紧凑型、高温超导为趋势,行业需求有望显著提升。2024年全球可控核聚变装置用第二代高温超导带材市场规模为3亿元,预计2030年将达到49亿元,2024-2030年复合增速为59.3%。
建议关注磁体环节核心供应链厂商:1)低温超导:西部超导;2)高温超导:上海超导(未上市,精达股份持股第一)、联创光电、东部超导(未上市,永鼎股份子公司);3)钽铌核心供应商:东方钽业。