行业动态点评：北美数据中心缺电持续，关注气体发电机组国产替代、出海机会

电气设备 2026-02-09 山西证券喜马拉雅

数据中心电力需求高增：根据IEA数据，2024年全球数据中心电力消耗约415TWh，预计到2030年翻倍增长至945TWh。美国数据中心主电以市电为主，自备电源为辅，但市电扩容难，IDC建设周期（18个月）与电网建设周期（48个月）不匹配，因此需要离网自备电源。
离网自备电源方案：包括燃气轮机、SOFC固态氧化物燃料电池、气体发动机等。头部燃机公司订单交付已排到2028年，SOFC成本高、技术未成熟，短期内难以大规模应用。
北美数据中心新签订单：卡特彼勒与美国AIP公司、BoydCAT签署2GW快速响应天然气发电机组订单，用于支持Monarch数据中心项目，刷新公司单项电力方案订单记录。高速机因启动响应快、TCO低于中速机等特点，开始应用于主电源方案。
中速机成为新方案：全球数据中心应用在发电用发动机中的占比提升趋势显著，预计2030年将提升至70.8%。瓦锡兰将中速机作为主电供应数据中心，预测全球装机规模将从2024年4GW增长至2030年19GW，CAGR28%。
中速机六大优势：（1）交付周期短（最快18个月）；（2）高温、高海拔、缺水环境下可正常工作；（3）高可用性和冗余性；（4）成本效益优（CAPEX降低20-30%，燃料消耗量减少20-35%）；（5）扩展简单、快速；（6）满足低排放合规要求。

国产设备出海机遇：北美数据中心离网电源配备需求快速提高，为国产发动机设备厂商提供出海机遇。建议重点关注有数据中心发电机组、中速发动机的潍柴重机，具备大缸径高速发动机、SOFC系统、北美市场渠道有优势的潍柴动力。
核心供应链标的：散热器银轮股份；大型曲轴天润工业；缸体缸盖长源东谷；发电机组OEM科泰电源、泰豪科技、神驰机电等。