周度市场报告总结
市场综述
- 全球市场表现：富时中国A50指数周跌0.99%，标准普尔500指数周跌0.10%。美元兑离岸人民币周跌0.42%。LME铜周跌0.74%，COMEX黄金周涨5.13%，COMEX白银周跌1.28%。WTI原油周跌2.62%。ICE原糖期货主力合约周跌0.91%，ICE棉主力合约周跌3.32%，MB铁矿石周跌4.62%。
- 主要事件：
- 美国总统特朗普表示将降低对印度商品的关税税率，印度总理莫迪同意停止购买俄罗斯石油。
- 美国与伊朗的会谈按计划进行，双方就继续对话达成共识。
- 美联储博斯蒂克表示预计2026年不会降息，政策利率需维持在适度紧缩水平。
- 美联储理事米兰表示今年需降息不止100个基点。
- 美国劳工统计局宣布1月非农就业报告将于2月11日发布。
- 美联储宣布2026年压力测试周期中不会调整大型银行资本水平。
- 美国财长贝森特表示强势美元政策的核心在于为美元创造强劲基本面。
- 旧金山联储主席戴利表示劳动力市场脆弱，仍有空间降息。
- 美国ISM制造业PMI指数升至52.6，创2022年8月以来新高。
- 美国ISM服务业PMI指数小幅回落至53.8。
- 美国ADP新增就业岗位2.2万个，远低于市场预期。
- 美国挑战者裁员数量飙升至10.84万人，新增招聘岗位仅5300多个。
- 美国密歇根大学消费者信心指数初值录得57.3，创六个月来最高水平。
- 英国央行维持基准利率在3.75%不变，但四人投票支持降息25个基点。
- 欧洲央行维持基准利率不变，强化了市场对货币政策在一段时间内保持稳定的预期。
- 欧元区1月CPI同比仅上涨1.7%，为2024年9月以来最低水平。
- 日本央行1月政策会议的会议纪要显示，决策层对及时加息必要性的认识正在增强。
周度品种观点
- S&P500：美国官方层面的态度转变和芯片股反弹支撑美股上涨。
- 富时中国A50：市场对成长板块的追涨情绪降温，春节假期临近，成长板块出现获利回吐。
- LME铜：美联储副主席杰斐逊表示对美国经济前景“谨慎乐观”，国内物流成本下降，美元指数从两周高点回落。
- ICE原糖：全球供应过剩打压美糖3月合约期价，巴西港口等待装运食糖的船只数量下降。
- ICE棉花：美棉3月合约价格下跌，承压于商品市场整体疲软及美元强势。
- 美元指数：沃什提名事件推动市场“鹰派”定价，美国就业市场趋于降温，美联储宽松路径大概率将延续。
- 贵金属：贵金属市场集体反弹，美伊谈判成功破冰使得市场情绪边际回暖，美国就业市场趋于降温，中长期宽松预期支撑下，贵金属市场逢低布局逻辑依然成立。
本周热点日程
- 2025年12月日本贸易帐
- 欧元区2月Sentix投资者信心指数
- 欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话
- 美联储博斯蒂克就货币政策和经济前景发表讲话
- 美国2025年12月零售销售
- 美国1月季调后非农就业人口 & 失业率
- 英国2025年第四季度GDP初值
- 美国至2月7日当周初请失业金人数
- 欧元区2025年第四季度GDP修正值
- 美国1月CPI
