一、海内外行业需求进一步爆发:国内AI算力客户2026年需求大部分翻倍上调,导致行业严重供不应求,产能扩张受限加剧供需失衡。海外钻针厂商扩产保守,海外PCB厂商钻针需求传导至国内,公司陆续接到海外新客户增量订单。
二、产能情况与扩产计划:目前2026年M1产能1.3亿只/月,月均新增500万支,Q2后整体设备产能支持1000万支/月,扩产规划提升至Q3末2亿支/月,年底产能规模有望进一步上调。
三、价格与高端钻针:价格方面1月份已普涨10%以上,高端钻针占比持续上升,公司选择性放弃低端产品带动综合毛利率提升。上游钨矿价格上涨,公司可传导成本提升毛利率,全年价格可能仍有1-2次普调,有望进一步提升利润率。