行情复盘今日市场跌幅收窄成交量约1253亿元较上个交

市场行情与关键数据

• 今日市场跌幅收窄，成交量约1253亿元，较上个交易日增加33亿元，占沪深两市总成交量的5.84%，相比上个交易日上升0.23个百分点。
• 21只标的上涨，涨幅前五：烽火通信（5.58%）、雷科防务（4.91%）、金风科技（2.78%）；跌幅前五：西测测试（-8.05%）、飞沃科技（-7.77%）、乾照光电（-6.88%）、航天发展（-5.16%）、*ST铖昌（-5.00%）。
• 近两个交易日涨幅偏离度大于5%：银河电子、雷科防务、长江通信；大于1%：银河电子、雷科防务、长江通信、华菱线缆、西部材料、航天工程、信维通信、东珠生态、烽火通信、ST创意、高华科技、坤恒顺维、邵阳液压。

事件梳理

• 马斯克在科技访谈中提出将数据中心送上太空，核心原因是电力增量跟不上芯片产出，未来太空AI运行成本将大幅降低。
• SpaceX计划拓展星链业务，包括推出星链手机、直连终端联网服务及空间监测服务。
• 中科宇航研制的力箭二号首飞箭即将执行首次飞行任务，设计为可重复使用运载火箭，首批次为不回收型号，后续将升级为可回收版本。
• SpaceX星舰基地南扩工程正式进入监管审批与施工并行阶段，约21英亩的扩建区域明确推进。

核心观点与投资建议

• 坚定看好十五五期间航天强国战略推进，政策、技术、业绩三重拐点下，产业前景清晰。
• 投资角度持续看好：
  • 火箭链：火箭是商业航天核心环节，类比GPU在AI算力中的地位，看好火箭公司IPO机会，以及上游箭体结构、发动机配套、新材料（不锈钢、高温合金）环节发展机遇。
  • 卫星制造链：国内低轨卫星加速组网，看好通信能源系统、通信载荷、相控阵天线、激光通信、TR组件/芯片。
  • 地面终端和应用：星网、恒信等加快组网运营和应用场景落地，看好终端整机、手机直连卫星等市场发展前景。
  • 火箭参股公司机遇。

公司动态

• 生益科技：产品广泛应用于5G天线、航空航天工业。
• 汉缆股份：暂无产品可用于商业航天领域。
• 合康新能：目前没有规划布局商业航天等业务。