开源电新26年核心主题太空光伏确定性高持续催化100万颗卫星

SpaceX计划通过百万颗卫星、1万艘星舰和100GW光伏产能形成逻辑闭环，推动太空光伏落地。核心逻辑如下：

1. SpaceX太空光伏计划：

   • 获批百万颗卫星申请，与xAI合并推进太空算力商业化，马斯克明确3年内太空部署AI，太阳能成为唯一能源。
   • 目标年产1万艘星舰，星舰V3单次可部署100颗2吨级V3卫星，预计3月试飞。

2. T/S光伏全产业链布局：

   • 从原料端开始建设100GW光伏全产业链产能，当前审厂进展顺利，设备企业望赴美深化交流。
   • 设备出口美国价值量：组件1亿元、HJT电池5-6亿元、TOPCon电池3亿元、拉晶2亿元、切片1亿元、硅料1亿元。

3. 核心设备供应商推荐：

   • 拉晶切片整线（空间235%）、组件设备（空间191%）、还原炉龙头企业（空间159%）、切片设备+钨丝金刚线龙头（空间134%）。
   • 其他核心设备供应商：拉普拉斯（TOPCon-LPCVD）、捷佳伟创（TOPCon-PECVD）、宇晶股份（切片设备）、晶盛机电（拉晶设备）、奥特维（组件串焊机）。

4. 重点推荐电池技术核心标的：

   • p-HJT已供货S，太空光伏中试线供不应求。
   • TOPCon全球专利第一，北美建厂经验丰富，已对接T，钙钛矿叠层电池布局领先，合作研发CPI膜。
   • 500MWHJT中试线，积极对接国内商业航天公司。

5. 推荐关注海外产能辅材标的：

   • 聚和材料（泰国）、帝科股份（海外专利）、福斯特（泰国、越南）、海优新材（美国、土耳其、越南）、鹿山新材（马来）、明冠新材（越南）、赛伍技术（越南）、福莱特（印尼、越南）、信义光能（印尼、马来）、旗滨集团（马来）、永臻股份（越南）、鑫铂股份（马来）、泽润新能（泰国）、通灵股份（越南）、快可电子（越南）。