内容摘要
2月4日，资金面恢复宽松态势；债市窄幅震荡；转债市场主要指数涨跌不一，转债个券涨跌各半；各期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
- 习近平同俄罗斯总统普京举行视频会晤：强调中国将更加积极主动扩大高水平对外开放，同包括俄罗斯在内的世界各国共享发展新机遇。双方将把握历史契机，密切高层交往，加强各领域务实合作。
- 习近平同美国总统特朗普通电话：指出中美关系需继续引领，双方应秉持平等、尊重、互惠的态度，妥善管控分歧，拓展务实合作，走出一条正确相处之道。
- 中央农办解读中央一号文件精神：今年的“三农”工作将围绕提升农业综合生产能力和质量效益、实施常态化精准帮扶、积极促进农民稳定增收、因地制宜推进宜居宜业和美乡村建设等任务展开。
- 央行：进一步完善金融“五篇大文章”各项机制：2025年金融“五篇大文章”各项工作机制更加顺畅，融资平台债务风险大幅缓释，金融支持实体经济高质量发展质效持续提升。
（二）国际要闻
- 美国1月ADP就业人数增长2.2万人，低于预期：私营部门就业市场疲软，多个领域呈现收缩态势。若非教育及医疗服务业激增，整体就业人数可能出现萎缩。
- 美国1月ISM服务业PMI创2024年以来新高：商业活动回升支撑整体指数，但新订单增长放缓，就业几乎没有扩张，海外需求明显走弱，服务和原材料支付价格指数升至66.6。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格继续上涨，国际天然气价格上涨：WTI 3月原油期货收涨3.05%，布伦特4月原油期货收涨3.16%；COMEX黄金期货涨0.98%，NYMEX天然气价格涨2.40%。
二、资金面
（一）公开市场操作
- 央行以固定利率、数量招标方式开展了750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量与中标量均为750亿元。当日有3775亿元逆回购到期，单日净回笼资金3025亿元。
- 央行开展了8000亿元买断式逆回购操作，净增1000亿元资金，带动资金面恢复宽松态势。
（二）资金利率
- 当日DR001上行0.31bp至1.320%，DR007下行0.56bp至1.492%。
三、债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：债市窄幅震荡，10年期国债活跃券收益率上行0.20bp至1.8130%，10年期国开债活跃券收益率上行0.09bp至1.9589%。
- 债券招标情况：（正文未提供具体招标信息）
（二）信用债
- 二级市场成交异动：当日无信用债成交价格偏离幅度超10%。
- 信用债事件：
- 龙光控股：多只境内债自2月5日起复牌。
- 华南城：澄清整体境外债务重组初步方案之笔误。
- 贵州宏财：新增一笔被执行人信息，案由为借款合同纠纷。
- 宁乡经开区建投：拟将“23宁经开MTN001”票息下调至1%，回售申请自2月5日起。
- 长和：巴拿马最高法院裁定特许经营合约违宪，公司已展开仲裁。
- 北京电子城高科：取消发行“26京电子城MTN001”。
- 北京远洋控股：截至2026年1月31日，到期未偿付借款本金合计为167.8亿元。
- 海隆控股：HILOHO 9.75 11/18/24同意征求已获通过，票据到期日延至2030年。
- 花样年：“19花样02”等境内债进行提前偿付。
- 世茂建设：近期新增单笔逾期金额超1000万元的有息债务共计约4.6亿元。
- 平煤神马控股：“24平煤化MTN001”持有人会议未生效。
- 山西路桥建设：下属子公司因施工事故受到135万元的行政处罚。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- 权益市场：A股先抑后扬，上证指数、深证成指分别收涨0.85%、0.21%，创业板指收跌0.40%，全天成交额2.5万亿元。
- 转债市场：中证转债、深证转债分别收跌0.04%、0.15%，上证转债收涨0.05%。转债市场成交额873.32亿元，较前一交易日缩量102.16亿元。个券涨跌各半，382支转债中，180支收涨，188支下跌，14支持平。上涨个券中，微导转债涨超9%，双良转债、嘉泽转债涨超7%；下跌个券中，奥飞转债跌逾16%，鼎捷转债跌逾13%。
- 转债跟踪：
- 海天转债开启网上申购，尚太转债上市。
- 爱科科技发行转债获交易所审核通过。
- 鸿路转债公告董事会提议下修转股价格。
- 京源转债公告即将满足提前赎回条件。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率保持在3.57%不变，10年期美债收益率上行1bp至4.29%。
- 2/10年期美债收益率利差扩大1bp至72bp，5/30年期美债收益率利差扩大1bp至108bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.35%。
- 欧债市场：
- 除英国10年期国债收益率上行3bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。德国10年期国债收益率下行3bp至2.86%，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行1bp、2bp和2bp。
- 中资美元债每日价格变动（截至2月4日收盘）：（正文未提供具体价格变动信息）
