大飞机板块大涨我们近期一直强call除一致预期发动机外机载设备预期

观点：市场普遍认为国产大飞机交付进度慢，存在长期空间极大+短期进展慢的矛盾，但报告认为随着发动机、机载等瓶颈环节进入加速突破期，大飞机交付进度有望提速。类似商业航天，瓶颈加速突破将导致预期层面出现陡峭式变化。

近期催化：

• 国际认证提速：欧洲航空安全局（EASA）已开始在上海对C919开展试飞评估工作，认为飞机“性能良好且安全可靠”，或将推动我国商飞全球化进程加快。
• 产业瓶颈环节加速突破：
  • 发动机：长江1000已进入适航取证阶段，进度超预期。
  • 机载设备：持续推进国产机载产品进程，民航局在2026年工作会议提出推进机载设备、辅助动力装置等关键产品审定。

核心标的：

• 两大：中航机载、航发动力
• 四弹性：江航装备、航发控制、航发科技、华秦科技

细分领域核心公司：

1. 发动机：航发动力、航发科技、华秦科技、万泽股份、应流股份、图南股份、航宇科技、派克新材、航亚科技、火炬电子等
2. 机载和起落架：中航机载、江航装备、北摩高科等
3. 机体结构等：中航西飞、洪都航空、中航重机、中航高科、中航沈飞、中航成飞、三角防务等